科技创新

7月24日板块复盘:军工行业“业绩成长”+“资产注入”+“科技翻新”三条主线(附图表)

【7月24日板块复盘:军工行业“业绩成长”+“资产注入”+“科技创新”三条主线(附图表)】民生证券认为,由于目前军工板块基金配置比例较低,未来板块基金加仓空间显著。我们仍然看好国防军工行业“成长+改革”主线:成长方面,军工行业中报业绩预期持续向好;改革方面,随着军品定价机制改革落地和军改影响逐渐消除,叠加央企混改的持续推进,军工行业改革进程明显加快。建议关注存在资产注入预期的个股和中报高增长的个股。

  今日(7月24日)A股呈现震荡上涨行情。三大股指小幅跳空高开,盘初快速走高,股指上涨见全日最高点后,维持高位强势横盘震荡;午后沪深两市上攻力度放缓,并进一步缓慢下行。截止收盘,沪指上涨0.80%,收报2923.28点;深证成指上涨0.99%,收报9266.30点;创业板指上涨1.22%,收报1553.72点。

  另外,截止今日(7月24日)收盘,小编根据东方财富Choice数据显示,两市平盘股有128只,A股市场包括ST股、*ST股在内,共有459只股票下跌,其中下跌7%以上个股占比为零。

  与此同时,两市包括新股在内,共有3051只个股迎来上涨,其中上涨7%以上个股占比2.05%。目前A股迎来普涨行情,行业与概念板块集体飘红,局部赚钱效应再度显现。湘财证券指出,近期市场局部性热点仍在演绎,而这些热点以低位、低估值、科技股、业绩股为主要脉络,只要市场稍作稳定,这些品种就出现快速的活跃,正所谓给点阳光就灿烂。从中期来看,科技股更应给予战略性的跟踪与关注,如果说科技股是方向的话,那么低估值当然就是具体交易的核心逻辑。今日两市共有56只个股涨停,多数集中于军民融合、华为概念、页岩气、OLED等板块。

  板块方面:

  一、军民融合

  对于国防军工行业,东北证券表示,行业景气持续向好,中报窗口期看好优质标的配置价值。关注绩优的核心配套企业及优质民参军标的军工行业景气度持续上行,优质标的中报业绩预计将较快增长;受益于成长与改革方面的利好,未来行业的业绩和估值水平有望持续提高。重点推荐核心配套企业及优质民参军标的。

  民生证券认为,由于目前军工板块基金配置比例较低,未来板块基金加仓空间显著。我们仍然看好国防军工行业“成长+改革”主线:成长方面,军工行业中报业绩预期持续向好;改革方面,随着军品定价机制改革落地和军改影响逐渐消除,叠加央企混改的持续推进,军工行业改革进程明显加快。建议关注存在资产注入预期的个股和中报高增长的个股。

  申万宏源表示,坚定看好军工19年“业绩成长”+“资产注入”+“科技创新”三条主线。1)成长主线:半年报业绩预告利好军工行情。军工基本面改善逻辑持续验证,下游主机厂19年业绩改善显著。预计中报将保持较高增速支撑行业估值中枢;2)改革主线:重点关注电科系资本运作。首先,船舶重组预期已较为充分,电科系资产证券化率低。其次,电科集团通过成立子集团对同类资产已初步整合完成,资本运作平台明确,运作路径确定性强。最后,电科集团备考资产普遍高毛利、轻资产,未来资本运作或将加速;3)科技创新主线:军工自主可控及科技创新领域包括北斗、军工芯片、高端器件组件等可重点布局。此外,技术实力过硬且仍具有军工护城河支撑的中上游龙头个股投资确定性强。

  二、页岩气

  申万宏源指出,2019上半年石化产品整体市场库存较高,上游生产环节减少库存,而下游也仅维持刚需采购,贸易商及港口的库存压力相对较大。 从产品价差的角度,目前乙烯-石脑油、 PX-石脑油价差已经处于历史低位,乙二醇和 LLDPE等产品的成本端较高的企业已经出现亏损。PTA 在行业格局好转,今年投产有限的情况下,表现一枝独秀。 美原油库存大幅下降,关注墨西哥湾飓风影响。从历史经验来看,大型炼化项目的投产进度往往会延后,如美国 2019年预计投产的5个乙烯项目中至少有两个推迟至年底,马来西亚 RAPID 石化项目(1500万吨/年炼油、120万吨/年乙烯)也在上年年因为安全事故而延期。对于2019下半年的石化产品而言,仍有结构性的机会,行业在洗牌的同时,看好有竞争力的企业主导未来的产业格局。